作者：鄭惠之•會計研究月刊主編

商業會計法三讀通過，刪除「紅利」不得列為費用或損失的限制，紛擾多年的員工分紅應否費用化的爭議，終於塵埃落定。迎接員工分紅費用化的時代，短期之內，企業衝擊必然不小，然就長期而言，卻可提高我國財務報表的品質與透明度，提昇投資人對財務報表的信任，對我國企業與資本市場的發展，將有相當正面的助益。

紛擾多年的員工分紅應否費用化，終於在立法院三讀通過商業會計法修正案後，塵埃落定，新修正的商業會計法第六十四條：「 商業對業主分配之盈餘，不得作為費用或損失。但具負債性質之特別股，其股利應認列為費用。」刪除 股息、紅利等不得作為費用或損失之規定，換句話說，已排除員工分紅不得作為費用或損失之適用，未來員工分紅將得作為費用或損失。

員工分紅的爭議由來

長期以來未認列成本，財報嚴重失真

依我國公司法規定的激勵員工配股制度有四類，包括了現金增資員工入股、員工分紅配股、員工庫藏股票以及員工認股權憑證認股，其中員工分紅配股為我國企業最愛，尤其是高科技產業，將其視為吸引人才的利器。原因在於原本商業會計法第六十四條規定， 「商業盈餘之分配，如股息、紅利等不得作為費用或損失」，因此，在會計處理上係將員工分紅配股視為盈餘分配，而非費用，使得公司實施員工分紅配股零成本，員工也不必支付任何費用就可以取得股票，公司何樂而不為！

近年來，國內企業開始到美國發行 ADR ，在員工分紅的認列上，立即面臨了我國財務報表無法與國際接軌的情況，而必須依美國一般公認會計原則，將員工分紅認列為費用，重新編製財報，而調整之後的美式財報與台灣的財報差異甚大，有些企業甚至轉盈為虧。 輔仁大學金融所所長、同時也是公司治理與企業倫理中心主任葉銀華就直指出，外資對於我國員工分紅配股的爭議，關鍵就在於員工分紅配股沒有以公平市價入帳，造成淨利虛增，投資人看到的是膨脹的每股盈餘，嚴重傷害資訊的透明度。

分紅費用化後的因應

營運成本增加 發放需慎思量

員工分紅費用化的爭議，在商業會計法修正通過刪除紅利不得列為費用或損失之規定後，應可平息，取而代之的關注焦點將是，員工分紅該如何認列費用？如何課稅？而已經習於以員工分紅配股來獎勵員工、吸引人才的企業，如果繼續實施員工分紅配股制度，將面臨營運成本大增，盈餘大減，勢必衝擊股價，對於員工分紅的方式與數量、以及激勵員工的方式，都必須再謹慎思量。

勤業眾信會計師事務所會計師黃樹傑指出，商業會計法修正通過後，員工分紅的就應回歸原有的會計處理，認列費用，不過，如此一來，企業經營成本增加，每股盈餘下降，股價下跌，對企業造成相當大的衝擊，未來，許多企業將會改發現金紅利，或是以其他的激勵方式來取代現行的員工分紅配股制度。

資誠會計師事務所會計師周建宏也表示，在員工分紅費用化之前，分紅配股對公司而言不是公司的經營成本，而是股東成本，但是在費用化之後，就變成了公司經營成本，所以，未來公司在給予員工分紅配股的時候，必定會謹慎考量員工的貢獻度，來決定發放標準。

其他激勵制度效果有限 必須修法以為因應

其實，除了員工分紅配股外，我國法令規定的員工激勵制度還有現金增資入股、員工庫藏股票、以及員工認股權憑證，黃樹傑說，員工庫藏股票與員工認股權憑證對員工的激勵效果實在有限，以員工庫藏股票來看，法令規定發給員工庫藏股價格不得低於轉讓時的收盤價，員工認股權憑證也是不得折價認購，對員工來說，並無明顯的激勵效果。

黃樹傑也進一步提到另一個國外常用的「限制型股票（ Restricted Stock ）」制度，這是一種介於員工分紅配股與選擇權之間的制度，它是只給少數人認購股票的權利，並要求必須達到某些績效指標才得以認購，此外，由於可以無償給予，類似員工分紅，但又不必一次給予，而是當員工達到公司要求再給，所以，成本可以分攤到各個年度。他強調，這個制度兼具員工分紅和員工選擇權的特色，不過礙於我國公司法的規定，例如發行新股的限制等，必須修改相關法令才能引進實施。

費用如何認？稅如何課？

員工分紅費用化，企業關心的無非是該以何價格認列費用，而與員工息息相關的則是員工分紅配股該以何價格課稅。葉銀華認為，一定要以公平市價入帳，因為員工配發的股票是可以用市價賣出，而且投資者是以市價來購買，若以面額來入帳對股東而言是不公平的。而經濟部在六月十五日針對員工分紅費用化問題召開的跨部會協調會議，與會各界也一致同意員工分紅應依國際會計準則規定列為費用，分紅認列標準為上市櫃公司依公平市價，非公開發行公司則依面額計算，待相關配套措施順利完成修法後，最快明年元月即可實施。

至於員工分紅配股課稅的問題，目前係以面額課稅，但是在公司以市價認列費用之後，員工也將面臨以市價課稅的問題，日前經續會係做成員工分紅配股以市價八折課稅的建議，但由於各界反對聲浪不斷，目前尚未做成決議，不過，從租稅公平的角度來看，台灣的高科技產業因享有促產條例的租稅優惠，所繳交的營利事業所得稅相當少，而這些高科技公司的高階經理人也配發高額的員工分紅配股，卻僅以每股 10 元作為課稅基礎，遠低於市價，就如同葉銀華所言，從善盡社會責任的立場來看，促進產業升級條例應要逐漸限縮範圍，員工分紅配股應以市價課稅，以達到稅制公平。

主管機關積極研擬相關配套措施

可以預見的是，在員工分紅費用化之後，企業將面臨衝擊，金管會委員吳琮璠表示，由於員工分紅向來為我國高科技產業作為留任及選任人才之重要工具，因此有關員工分紅到底要如何認列、是否需要緩衝期、以及相關配套措施，主管機關皆會審慎研議，務求股東及員工權益間的平衡，並降低對企業之衝擊。吳琮璠強調，企業的競爭力是來自於人才（員工）與資金（股東），要維持企業競爭力，必須要兼顧員工與股東權益。她並說明目前已經比較明朗的幾項配套措施：

一、修正發行人募集與發行有價證券辦法中有關員工認股權憑證相關規定，將發行認股價格不得低於股票市價的規定放寬為可以低於市價認購，也就是得以折價認購，不過，會對設定個人認購上限，總額設限，且因為影響股東權益，公司必須經股東會同意才得以實施。

二、修正上市櫃公司買回公司股份辦法，將原規定員工認購不得低於平均買回價格的規定，放寬為可以低於平均買回價格，如此對員工比較有誘因，不過，也會設定一些限制條件，兼顧員工與股東的權益。

三、修改公司法第 167 條、 167 條之 2 、 235 條、 267 條之 4 、 267 條之 6 等相關法令，以引進限制型股票制度，不過，她指出，由於牽涉公司法修正，必須跨部會溝通，所需時間比較長，是屬於長期的規劃。

此外，費用化之後，公司的財務報表編製也必須修改，因此，財務報表編製準則也需要進行修正，吳琮璠表示，相關的修正會在今年年底前完成，讓企業編製財務報表、會計師查核財務報表皆有所依據。

結語

誠如資誠會計師事務所所長薛明玲所強調，員工分紅對台灣經濟發展的確有不容忽視的幫助，然而，國際會計準則係把員工分紅列為費用，台灣卻因為商業會計法的規定，而作為盈餘的分配，費用化在國際間早已是個事實，因此企業不能將該費用化的不列為費用，並解釋成會影響企業的競爭力，與不易招募人才。國際上都適用的規定，台灣不可以置身事外。

或許就如同周建宏所建議，企業可以思索將員工激勵政策制度化，透過董事會或薪酬委員會來決定，視員工對公司的貢獻來決定所給予的獎酬，避免黑箱作業，對公司長期發展有正面的幫助。

迎接員工分紅費用化的時代，短期之內，企業衝擊必然不小，然就長期而言，卻可提昇投資人對財務報表的信任，對我國企業與資本市場的發展，將有相當正面的助益。

作者：馬秀如．政治大學會計學系教授
　　　陳志明．會計師公會研究員

本次商會法修正之項目，大部分與商業如何進行其會計處理有關，惟亦改變對不當行為之處罰、釐清一些名詞。本文的目的，係在辨認本次修正的項目，說明其原因，也兼及記帳士法與財務會計準則對其影響。

上個月底（ 民國九十五年六月三十日 ），赫赫有名的前中華開發工業銀行董事長，兼李登輝總統時代的國民黨大掌櫃劉泰英，被台北地方法院判有罪，要七十歲的老先生進牢關上八年。法官所引用的法律，有：刑法、稅捐稽徵法，以及商業會計法（以下簡稱商會法）。劉董事長在擔任該銀行董事長的期間內，動用公款，為自己收購委託書，爭奪該行的經營權，但該行的會計紀錄卻未區分劉董事長個人與銀行是二個不同會計個體的事實，強把第一個個體（劉董事長個人）的支出混充第二個個體（銀行法人）的支出，致第二個個體的費用虛增、財務報表不實。法官也認為，劉董事長身為第二個個體的負責人，違反商業會計法，因而判他應被關二年，再加上他所違背的其他法律，如刑法（業務侵占）等，總共應被關八年。在中華開發，因違背商會法而要被關的人，不只前董事長而已，還有一位副總，他的刑期短得多，不過總共也有二年半。由上可知，現在法官與檢察官在懲處金融犯罪時，常動用商會法，這個法受重視的程度，與十年前相較，增加不可以道里計。

與會計處理密切相關的法令規定，有：商業會計法、記帳士法、會計法、財務會計準則公報等。前三項是法律，都是由立法院通過，總統公布，第四項則主要由民間機構 財團法人中華民國會計研究發展基金會（以下簡稱會計基金會）頒布。在三項法律中， 前二 項 適用民間的營利事業（以下稱商業），第三個則適用政府機關。法律修正的速度相當慢，但民間的團體所公布的規定則不同，其速度可快，幅度可大。

在財務會計準則公報中，第一號公報為所有公報的最基礎。九十一年底，它大幅翻修，到改名的地步，新名字是 「財務會計觀念架構及財務報表之編製」。過了將近二年 （九十三年六月二日），記帳士法公布，最近（九十五年五月二十四日）商會法又修正 ， 都是會計界的大事。本文在談商會法的修正。

商會法的問世，約在一甲子之前（三十七年一月七日），地點是在大陸。不過，當時雖頒布，但並未施行，其首次實施是在四年之後（四十一年）的臺灣。其後，經六次修正，其中民國五十三年、八十四年及今年三次的幅度都甚大。本文的目的，係在辨認本次修正的項目，說明其原因，也兼及記帳士法與財務會計準則對它的影響，至於負責人及會計人員的責任，在新商會法及其他法規下的變化，由於本文篇幅已太長，只能省略。

本文以下先說明商會法本次修正的經歷，包括其間所遭遇的爭議，再大體描繪它現在的內容，讓讀者有一個輪廓，然後才逐一辨認此次修正的 項目，並加說明。

資料來源： 249 期 (95 年 8 月號 ) 會計研究月刊

作者：葉東煇•勤業眾信會計師事務所審計及企業諮詢部經理

大陸財政部宣布三十九項新企業會計準則力求與國際接軌，明年元旦起，雖由大陸上市公司率先實施，外資企業（包括台商）也應提早灌輸觀念與實務培訓。本文就新準則的變革、其與舊準則之差異，以及對台商之影響作進一步分析。

大陸財政部於 2006 年 2 月 15 日 宣布三十九項企業會計準則，新的大陸企業會計準則與國際財務報告準則接軌，將可能大幅度改變財報數據，影響利潤申報數據。新企業會計準則將從明（ 2007 ）年元旦起，由大陸上市公司率先實施，並鼓勵其他企業執行。至於外商投資企業（包括台商）何時應開始適用，中共財政部尚未正式宣布，然 按照上次中共財政部實施企業會計制度之經驗， 2000 年底修訂企業會計制度， 2001 年元旦率先由大陸股份制企業實施，外商投資企業（包括台商）在隔年，也就是 2002 年元旦起執行。兩相對照，大陸新的企業會計準則自 2007 年 1 月 1 日 起，由大陸上市公司先採用，預計外資企業（包括台商）可能在 2008 年 1 月 1 日 起採行。

新規上路包羅廣泛　填補會計重要空白

新的企業會計準則，由原十七個準則擴展到三十九個準則（包括一個基本準則及三十八號基本準則）和相關應用指南，增加了生物資產、資產減值、職工薪酬、企業年金基金、股份支付、政府補助、所得稅、外幣折算、企業合併、金融工具確認和計量、金融資產轉移、套期保值、原保險合同、再保險合同、石油天然氣開採、每股收益、分部報告、關聯方披露、金融工具列報等具體準則及應用指南。新準則內容完整，覆蓋面廣，填補了中國會計規範領域的諸多空白，中國新企業會計準則最主要就是有以下幾項重要變革。

一、「公允（平）價值」的建立：

新準則大量將「公平價值」的國際趨勢納入，改變了舊準則將「歷史成本」作為會計核算基本原則的作法。而此次新準則體系在金融工具、投資性房地產、債務重組和非貨幣性交易等方面均謹慎地採用了公平價值。

二、財務資訊應真實可靠：

眾所週知，財務資訊的「真實可靠」是外部投資者、債權人、監管機構等獲取企業有關財務狀況、經營成果、現金流量和經營風險水準等相關資訊進行評價、決策的前提條件，此次新準則較以往更加特別地強調財務資訊的可靠性。新準則中的《企業會計準則—基本準則》中規定會計資訊質量特徵的首要條件就是可靠性，要求「以實際發生的交易或者事項?依據進行會計確認、計量和報告，如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關資訊，保證會計資訊真實可靠，內容完整。」

三、限制性運用「公平價值」，保證資訊可靠性：

與其他計量屬性相比，公平價值計量屬性的最大區別在於大部分按照公平價值計量的資產和負債，其在每一會計期間的公平價值上下變動的部分，包括超過初始成本的增值部分，立即計入當期損益。相對於國際會計準則，中國新會計準則規定採用公平價值必須滿足一定的前提條件。例如，投資性房地產準則明確規定採用公平價值模式計量應當同時滿足下列條件：

（ 1 ）投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場；

（ 2 ）企業能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關資訊。從而限制了含有較多假設的估值技術之應用，有效提高了投資性房地產採用公平價值模式的可靠性。而在公平價值同樣適用的非貨幣交易中，新準則規定按照非貨幣性資產交換處理的兩個前提條件：該項交換是否具有商業實質以及交易各方之間是否存在關聯方關係。這些前提條件，將有效約束以非貨幣性資產交換的方式操縱收益的行為，提高財務資訊可靠性。

四、借款費用如實反映企業資金成本：

現行的「借款費用」會計準則規定，只有與購建固定資產相關的專門借款所產生的借款費用，並在符合規定的資本化條件的情況下，才可以予以資本化，不直接確認為當期損益。

五、禁止「資產減值」轉回：

資產減值準備的計提和轉回能夠造成公司利潤在年度之間轉移。而在新資產減值準則中則明確規定「資產減值損失一經確認，在以後會計期間不得轉回」，從而中斷了 2007 年之後此類操縱利潤的途徑。此與台灣財會準則第三十五號公報，除商譽之外的資產減損準備允許迴轉的規定不同。

六、在企業合併會計處理有大變革：

新舊準則主要之改變為：

（一）相關概念定義上的差異：

當母公司能夠決定一個主體的財務和經營政策，並能據以從該主體的經營活動中獲取利益時，就對其具有控制權，這樣更注重經濟實質；

（二）合併範圍的差異：

新舊準則對合併範圍的規定基本一致，舊準則中有不納入合併報表範圍的規定，但是新準則中刪除了此項規定，強調以控制為基礎確定合併範圍；

（三）取消了比例合併法：

新準則中考慮到實質上只有一方能夠對另一方實施控制，而在控制主體中，難找到合同約定同受兩方或多控制的合營企業，因此在新準則中取消了比例合併法，而規定對合營企業採用權益法進行核算；

（四）少數股東權益的列報：

舊準則規定少數股東權益應在合併資產負債表中所有者權益之前單列一類，以總額反映，而少數股權損益應在合併利潤表中作為淨利潤之前之扣減項目。而按照新準則，少數股東權益應與負債和母公司的股東權益分開列示，少數股東享有的損益也應分別列示。

七、長期股權投資差額處理方式之改變：

對股權投資差額的處理，原準則對投資中產生的股權投資差額進行確認，並分期進行攤銷，以調整投資收益；如果是負的股權投資差額，則應認列為資本公積。而新準則規定，如果長期股權投資的初始投資成本大於投資時應享有被投資企業可辨認凈資產的公平價值份額的，確認為商譽，該商譽不進行攤銷；如果是初始投資成本小於時，則直接計入當期損益。

八、所得稅會計處理方式之改變：

新準則與舊制度之間的主要差異體現在以下幾個方面：

（一）在所得稅確認上，舊制度要求企業採用應付稅款法和納稅影響會計法（包括遞延法和債務法）核算所得稅。在應付稅款法下，將兩者差異分別確認為遞延稅款借項和遞延所得稅貸項。新準則要求企業一律採用資產負債債務法核算遞延所得稅，將所存在的應納稅暫時性差異確認為遞延所得稅負債；將所存在的可抵扣暫時性差異確認為遞延所得稅資產；

（二）在對本期虧損的處理上，舊制度規定，對於可結轉後期的尚可抵扣的虧損，在虧損彌補當期不確認所得稅利益。在新準則中，對於能夠結轉後期的尚可抵扣的虧損，應當以可能獲得用於抵扣尚可抵扣的虧損的未來應稅利潤為限，確認為遞延所得稅資產；

（三）在減值確認與計量上，舊準則沒有對遞延稅款資產計提減值準備。新準則規定，企業應該在資產負債表日對遞延所得稅資產的帳面價值進行複核，如果未來期間很可能無法獲得足夠的應納稅所得額，用以抵扣遞延所得稅資產的利益，應當減記遞延所得稅資產的帳面價值。

九、增加了生物性資產的規定，提供了農，林，畜行業適用的平台：

在《企業會計準則第五號 — 生物資產》頒布之前，中國對於生物資產的會計處理在 2005 年之前適用的是 1993 年財政部頒發的《農業企業會計核算制度》， 2005 年 1 月 1 日 起適用的是中國財政部 2004 年頒發的《農業企業會計核算辦法 — 生物資產和農產品》，該辦法很大程度上已考慮了與國際會計準則中相關農業活動的規定會計處理。新準則保留了一級會計科目生產性生物資產，消耗性林業資產、農產品、幼畜和育肥畜、公益性基金、農業生產成本；同時，新的會計準則在折舊方法以及結轉農產品的方法上都進行了一定的調整。

對台商企業之影響及因應之道

此次新修定的中國企業會計準則，對廣大台商的會計從業人員應是一大利多，因修定後的會計準則，在實施後將大幅縮小兩岸會計準則的差異，有利於台灣的會計從業人員較容易閱讀大陸的財務報表，並有利於台灣母公司與大陸子公司合併報表的編製。然另一方面，因新準則納入許多國際會計準則的觀念，並保有一定之中國特色，對廣大台商仍有一定程度之影響。

一、瞭解新舊差異，評估損益及報表之影響：

由於距離實施仍有一段時間，多數台商企業仍不瞭解這項新的企業會計準則內容。 在正式實施新版企業會計準則前，台商 企業 應該評估新舊企業會計準則對本身財務報表可能造成的差異，更必須事先分析新準則下的財務報表對公司帳面盈餘的影響，以便提早進行財務或稅務規劃。

二、仍應注意其具有中國特色之準則：

台商企業對於其仍具中國特色之準則特別關注，先調節兩岸母子公司會計準則差異，以免造成管理上的盲點 。如大陸固定資產會計準則中 已提足折舊仍繼續使用的固定資產不計提折舊；存貨準則中對於低值易耗品採用一次攤銷法或五五攤銷法；對於存貨之計價應當採用先進先出法、加權平均法或者個別計價法確定發出存貨的實際成本；新 準則取消後進先出與移動加權平均法等兩種存貨計算方式 ； 現金流量表係採用直接法編製等 。

三、加強培訓當地財會人員對新準則觀念建立及瞭解：

部分新準則之內容較艱深難懂，相對於大陸普遍會計人員的良莠不齊，而且普遍存在以稅務導向為基礎的會計觀念，台商會計主管如何提早教育其當地會計人員將會是一大課題。

四、應對財稅差異加強認識：

新會計準則的施行將財務報表的損益與報稅的所得拉鋸更大。過去 台商企業在財簽上的所得稅計算，多是採用應付稅額法，只能反映當期所得稅，新的企業會計準則規定僅能採用納稅影響會計法，台商必須注意到財稅對未來所得的影響，把遞延所得稅資產和遞延所得稅負債納入計算。 因此，將來新準則施行後，未來的財稅差異將是台商們下一個關注的重點。

廖玉惠 ．會計研究月刊執行編輯

花旗環球台灣區董事長杜英宗日前應資誠會計師事務所之邀，以「從資本市場看台灣企業的轉型」為主題發表專題演講，並提供實務經驗的分享。

首先，杜英宗從資本市場的角度來分析台灣的企業歷經了何種轉折和情形，以及現在面對了什麼樣的問題。他表示，因為中國的崛起，以及礙於市場與產業的限制，使得台灣將來企業的擴充會慢慢衰退，而台灣企業的籌資能力也在下降中。杜英宗指出，從籌資來看，在 2002 年時，台灣在海外籌資的比例大約佔亞洲地區的 40 ％，但現在卻大約不到 10% ，意即台灣的企業在海外投資的能力，已逐年下降，籌資的能力也愈來愈困難，而這也正是提醒台灣企業的一個訊息－轉型。

杜英宗表示，台灣的企業已面臨轉型的階段，因為世界的企業在變，如果台灣的企業還是不變，就沒辦法跟上世界的潮流。但台灣的企業要如何轉型，杜英宗特別提出七個轉型方向：

1. 全球化： 也就是企業的願景、策略和思維，要以全球為基礎的觀點來思考。現今企業的競爭已是無國界之分，若台灣的企業沒有在心態上把自己的目標定位成全球化時，這樣的企業勢必會被淘汰。

2. 要有長期遠道的願景： 企業能長久生存，最重要的是要有崇高的願景，而且願景不只是高層經理人的事而已，是要從上到下每位員工都能身體力行。此外，企業的願景也要融入在決策之中。杜英宗以奇異為例，他表示，奇異不管是從願景、任務目標，以及策略，所有員工都能清楚了解和徹底的執行，這樣才能真正讓願景發揮效能與實現。

3. 要接近最終客戶： 競爭力來自於發展核心專利與接近最終客戶。企業若沒辦法發展核心專利時，就要去尋找最終的客戶。所謂最終客戶，是指產品和服務的創新，不管是什麼樣的產業，若企業沒辦法去接近最終客戶，就不會知道最終客戶的需求為何，更因此無法提供最高的附加價值給最終客戶。杜英宗表示，將「創新」跟「服務導向」融入企業每日的活動與決策中，是接近最終客戶唯一的方法，而創新，就要常常替客戶著想，如何用最新最好的服務來提供給客戶，因此，創新一定要以服務導向為基礎，企業若能提供又新又貼心的服務，就能成功。

4. 擴大附加價值： 除了創新的價值，包括服務的價值、品牌的價值、創造客戶最終的需求之外，供應鏈的延伸，和產品提供能力的增加，也是一種方法，就像便利商店能夠提供顧客的服務愈來愈廣的意思一樣，企業若能從這幾個方向去擴大附加價值，也等於是擴大了與客戶合作的機會。

5. 要持續的改善： 企業的改善不是只有一次，而是要不斷的去持續改善。企業提供了願景，讓員工有目標可以努力，但相對的，也必須要提供工具，才能進行改善，杜英宗也強調，改善是所有人的責任，而改善的內容包括流程、基礎建設、體制，以及如何達到目標等等。

6. 整個企業或產業要有整併跟規模： 台灣的企業或產業要有整併跟規模，有了規模才會產生「群聚」的效果，例如供應鏈和價值鏈的整合，台灣的企業才會有主導權，但杜英宗也強調，在這之前，惡意併購跟退出機制的遊戲規則應該建立起來。

7. 企業要體制化： 體制化未來在資本市場，會愈來愈受企業的重視，而企業在全球化之前，必須要先體制化，因此，每個階層的員工都要堅守及負責自己的工作崗位，才能徹底的體制化。

杜英宗也說到，台灣的經營環境要如何協助企業來進行這七個轉型，他表示除了群聚效應的再建，也就是透過產品供應鏈來擴大應用，為客戶提供更深的價值之外，另外則是企業要能從股東利益的觀點來建立遊戲規則，以及落實公司治理。他強調，公司治理不只是董事會的問題而已，公司治理若不能落實，企業就無法體制化，更沒辦法全球化。另外，他也認為，政府也應該從經濟的發展、人民、財務的創造等角度來看待戒急用忍政策，而不是只從國安的角度來看待。

最後，杜英宗提醒，資本市場是現實的，未來企業好壞的差別也會隨著資本市場的環境來加速企業間的差距，因此企業的轉型是刻不容緩的，企業當有所省思才是。

作者：會計研究月刊編輯部

財務報表所顯示的財務資訊可以提供營運決策所需的數字，透過正確解讀與運用，對於決策效益的提昇有極佳的助益。而藉由資訊科技的輔助，使相關資訊的收集、彙整與提出達到即時性與正確性，更可提昇管理決策的效率與效益。

商業環境的激烈競爭與劇烈改變，使得財務長所面臨的環境與挑戰也愈見複雜。環境的改變帶來了財務長角色上的轉型，不同於以往的帳房角色，現代財務長的工作重心已經從單純的財務功能逐漸轉移至策略制定與執行的輔助者。

數字會說話，財務報表所顯示的財務資訊可以提供營運決策所需的數字，透過正確解讀與運用，對於決策效益的提昇有極佳的助益。而藉由資訊科技的輔助，使相關資訊的收集、彙整與提出達到即時性與正確性，將可提昇財務長在決策上的效率與效益。會計研究月刊與香港商佛萊信公司於日前共同主辦了一場「以財報提昇管理決策效益」研討會，由會計研究月刊社社長 蔡揚宗 教授主持，邀請台灣大學會 計系 教授劉順仁、勤業眾信會計師事務所會計師施景彬，分別針對「財報管理的決策效益」與「運用合併報表提昇管理績效」進行演講，此外，也邀請 GIORANO 、 TOSHIBA 兩家企業與會分享如何善用科技整合資訊，提昇企業競爭力。

財報管理的決策效益

台灣大學會 計系 教授劉順仁表示，財務報表非常的重要，因為它是管理問題最終的呈現，但是，光看財務報表並無法產生管理的行動，必須要透過管理會計做進一步的分析，而財務報表和管理會計要發揮高度的決策效益，則需要資訊系統的支援與整合。他強調，財報分析中不可忽視企業倫理，一個沒有企業倫理的企業，完全要靠外界的監督來確保財報的正確，是相當困難的，此外，財報分析也不可忽略企業策略的差異。

公司經營的基本目標在於創造經濟價值，也就是要創造長期的投資報酬率，劉順仁說，企業經營無非是希望賺錢、成長，然而追求成長有許多的陷阱，成長雖好，但在成長的過程中如何維持優異的資本報酬率，對公司來說是更大的挑戰，一味追求營收的成長而忽略了整個資本的機會成本，將使企業面臨更大的問題。

如何解讀財報資訊，劉順仁表示，看報表數據的時候，要去思考所隱含的外部資訊，在整合內、外部資訊之後，再去思考整個財報數據真正的意義，例如，報表顯示營收成長，但是市佔率下降，對公司而言，若只看到營收成長，好像是一件好事情，但是，市佔率下降對公司來說卻是一大警訊。財報數據可區分為很多類別，內部管理者必須要清楚那些數據對公司而言是相對重要的，這個部分財報沒辦法自己說話，必須依賴每家公司自己依據公司的狀況來進行評估。

所以，現時的會計人並不是把數據算出來就好了，而是要去思考這個數據跟各個不同領域的關係。劉順仁以西南航空和路易威登企業活動為例，他指出，西南航空的是成本領導策略，因此，降低成本是公司所聚焦的管理活動，而路易威登則是以價值創造為策略，強調品牌價值而非價格，觀察這兩家公司的財報，也因為不同的策略而反映出不同的數字，所以，進行財務報表分析的時候，千萬不能一以貫之，必須回歸到理解這家公司的策略，是如何表現公司的價值，這些會反應在公司的管理活動，然後會具體表現在數字上。而不同的公司所需要的財務報表分析項目不同，找出與公司策略關鍵的財報數字，才能發揮決策的效益。

財務報表所提供的數據，從表面很難看出端倪，必須借助於了解策略、了解活動，整合性的去思考分析，才能理解數字背後的意涵。劉順仁表示，並不是拿到報表，就什麼事情都知道，報表只是呈現所有管理活動的結果，但是如何知道原因、好壞，是需要更整合性的資訊，而這也有賴資訊科技的協助。他強調，報表分析很重要，但是光看報表是不夠的，必須要去了解公司管理活動的細節，並且運用資訊科技協助進行資訊整合與分析，但是，這並代表找到一個好的軟體就可以做出很好的分析，還是必須仰賴使用者將產業獨特知識灌注於軟體中，才能真正建立一套適合自己產業的報表分析，協助經營決策。

運用合併報表提昇管理績效

財務會計準則公報第七號「合併財務報表」修訂後，合併財務報表的編製成為許多集團企業的挑戰，勤業眾信會計師事務所會計師施景彬指出，修訂財務會計準則公報第七號「合併財務報表」的主要目的是在於希望增進財務資訊透明度及品質，防止財務報表外之交易及未揭露之負債與損失，並使財務資訊與國際接軌。他表示，合併報表就是希望避免資產負債表外的資訊，因為管理階層希望創造自己的管理能力時，經常透過虛飾財務報表的方式，單一財務報表由於無法呈現經營全貌，常成為管理者操縱盈餘的工具，而合併報表可以反應企業經營的真貌，呈現企業真實的獲利情況，消弭虛盈實虧與營收灌水的現象。

也因為財會公報第七號的修訂，集團企業編製合併報表面臨了挑戰，如何改善集團合併報表的編製流程，施景彬指出，改善合併報表編製流程不僅僅是由手工改為自動化，它必須包含資訊、流程、組織、科技與人員等五個面向，所以除了系統工具的選擇和導入外，還應包括了合併財務資訊的定義與標準化、作業流程的統一與效率提昇、合併報表資訊管理責任的明確定義、應用適合的工具、以及培訓財務人員必要的知識和技能等。

也因為合併報表的編製牽涉甚廣，施景彬建議企業應該成立專案小組，建立合併報表的編製架構，以符合法令與管理決策的需要，而他也針對合併報表的編製架構指出幾項重點，包括 1. 確認合併報表的編製主體； 2. 與子公司的聯繫（包括子公司出具財務報表的時間、格式與內容；子公司財務報表應以相同報導時間編製；子公司應與母公司採一致的會計政策等）； 3. 取得子公司的財務報表； 4. 進行合併程序（包括母子公司間交易的沖銷）； 5. 判斷是否有會計原則變動。

善用科技整合資訊，提昇企業競爭力

本場研討會亦邀請 GIORANO 、 TOSHIBA 的財務部經理與會分享財務部門導入資訊軟體的經驗， GIORANO 的財務部經理蕭靜芳指出，當初會導入新的資訊軟體，是由於香港公司要求台灣公司所提供的財務資訊，因為舊系統無法直接產出所需資訊，導致必須耗費許多人力處理，無論是時間性、效率、準確度與分析性，皆無法達到香港總公司的要求，為了突破這個瓶頸，決定更換資訊軟體，在選擇適用的資訊軟體上，蕭靜芳提到，要尋找到 100 ％符合目前需要的軟體比較困難，因此，他把標準降到至少要有 80 ％符合公司目前的需求，此外，也必須考慮軟體未來的擴充性以及軟體廠商的組織規模、配合度與服務態度等。而在導入新系統一段時間之後，公司的效率也很明顯的提昇，在會計人員方面，由於人工作業的減少，人力上也節省了兩位人力，而原本需要八天才能完成的財務報表，也得以在五天內完成，此外，也由於資訊科技的運用，使 GIORANO 的各銷售點線上請款系統可以與財會系統連結，達到一直線的作業流程，減少會計人員帳務輸入的時間，更加快了每月結帳的速度，這些都是導入資訊軟體後所獲致的明顯效益。

TOSHIBA 財務部經理郭子誠表示，台灣 TOSHIBA 係因為配合日本總公司與供應商間的採購作業 e 化，因此進行新的軟體系統導入，協助將採購資訊整合至會計系統，將採購產品、金額、出貨明細回報日本總公司，也能及時將公司資金狀況預估提供給總公司作集團資金調度。他表示，資訊軟體的導入，除了達到及時、正確、迅速地提供日本總公司所需的相關採購與財務資訊，提昇財務透明度外，也改善公司的採購與財會作業流程，減少會計人員的人工作業，整合財務資訊，使所需資訊得以及時產出，管理效益獲得提昇。